道氏理论笔记
道氏理论笔记
注1：假如与道氏理论可靠而科学的原则背道而驰，那么绝大多数分析预测都会误入歧途
道氏理论的主要假设
- 人为操纵：平均价格指数的日间波动可能受到人为操纵；次级运动也可能在某种有限的程度上受到人为操纵；但是人为操纵无法撼动市场的主要运动趋势
- 平均价格指数反映一切信息：每一位涉足于金融的市场人士，他的所有希望、失望与市场判断都会综合地反映在铁路和工业股价格指数每天的上下波动中。平均价格指数能够提前反应未来事件的影响（不可抗力除外）。如果发生诸如火灾、地震等灾难，其影响也会迅速在价格指数中反映出来。
- 道氏理论并非万能钥匙
道氏理论定义的三种运动
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主要运动：
它代表着股市整体向上或向下的主要方向，也就是众所周知的牛市或熊市，其持续时间或许要数年之久
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次级运动：
为了研究方便，我们把牛市之中的重要回调或者熊市之中的重要反弹定义为次级运动
它是看起来最具有欺骗性的运动。次级运动表现为牛市之中的回调行情，以及熊市之中的反弹行情。这些次级运动通常会持续三周到几个月之久。
这种次级运动的波动幅度，往往会运行到其前一个主要运动幅度的33%∼66%之间。
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日间波动：
属于不太重要的运动，只看一天的价格指数来预测市场属于一叶障目不见泰山，得出错误结论在所难免。当市场形成窄幅横盘状态时，日间波动才具有一定程度的预测价值
牛市的三个主要阶段
牛市是指长期整体向上的主要运动，其中伴随着重要的回调
- 第一阶段是人们对未来经济复苏的信心恢复；
- 第二阶段是上市公司盈利状况改善在股票价格上得到充分反映；
- 第三阶段是通货膨胀率高企，市场投机气氛弥漫时期，此时的股票价格飞涨单纯依靠热情的预期，而不是基本面支撑。
不同指数之间主要运动要相互确认
才有可能得出正确结论
A股中为上证、深证、创业板指
判断趋势
注2：需要多个指数相互印证，相互确认不要求在同一天发生
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牛市信号：
向上的反弹击穿了前期高点，而随后的回调能在前期低点之上走完
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熊市信号：
如果上涨不能越过前期高点，而随后的下跌却击穿了前期低点
以上用于判断次级运动
反弹和回调的定义
在一个或多于一个交易日之中，价格的反向运动超越了任何一个平均价格指数 3% 的情形。
窄幅横盘的定义
同样也需要多个指数相互印证
指两个平均价格指数价格波动处于大约 5% 的振幅范围之内，并且通常持续两到三周或者更长的时间
没办法提前知道。。。
两个指数同时向上击穿窄幅横盘区间，表明市场处于筹码收集阶段，预示着价格会冲高；反之，两个指数同时向下击穿窄幅横盘区间，表明市场处于筹码派发状态，预示着股票价格会走低
量价关系
超买？超卖？
当市场走入超买时，就表现出上攻乏力，而在下跌中则表现出动力十足；反过来是，当市场走入超卖时，就表现出下跌乏力，而在上攻中则表现出动力十足
牛市通常在过度活跃的交易量之中走到它的终点，而它往往在相对较轻的交易量之中拉开序幕。
双重顶和双重底
关于双重顶和双重底形态，对判断股票价格走势参考意义不大。实践表明它们时常会给人假象。